Drawdown

Comment on le mesure

À chaque instant : plus haut atteint jusque-là − valeur actuelle. On l’exprime en dollars, ou en pourcentage du plus haut. Le drawdown maximal est la plus grande de ces valeurs sur la période étudiée.

Comment le lire

Le drawdown répond à « combien ai-je dû encaisser avant de retrouver mon plus haut ? ». Deux méthodes au même résultat final peuvent avoir des drawdowns très différents : celle qui creuse le moins est plus facile à tenir, et elle laisse plus de marge sous une règle de propfirm. À ne pas confondre avec le MAE, qui mesure la pire perte latente d’une seule position.

En propfirm, le mot désigne aussi la règle : la perte maximale autorisée avant que le compte soit perdu, fixe ou suiveuse selon la firme.

Un exemple

Le 9 octobre, la séance du journal d’exemple de ce site (fictif) monte d’abord à +42 $, puis finit à son plus bas, −2 091,75 $, après 11 positions. Son drawdown du jour, du plus haut au plus bas, dépasse donc un peu la perte finale.